KLDiscovery Inc. maakt financiële resultaten eerste kwartaal 2021 bekend

• Bedrijf zet transformatie van uitgebreid platform voort

MCLEAN, Va.--(BUSINESS WIRE)-- KLDiscovery Inc. ("KLDiscovery" of het "Bedrijf"), een toonaangevende wereldwijde leverancier van diensten op het gebied van electronic discovery, informatiebeheer en gegevensherstel, heeft vandaag aangekondigd dat de omzet voor het eerste kwartaal eindigend op 31 maart 2021 $75,5 miljoen bedroeg tegenover $78,3 miljoen in het eerste kwartaal van 2020, een daling van 3,6%. Het nettoverlies voor het eerste kwartaal van 2021 bedroeg $14,9 miljoen vergeleken met $12,5 miljoen in het eerste kwartaal van 2020, een verandering van 18,6%.

De EBITDA voor het eerste kwartaal van 2021 was $15,1 miljoen vergeleken met $12,5 miljoen in het eerste kwartaal van 2020, een stijging van 20,9%. Aangepaste EBITDA (exclusief managementvergoedingen en op aandelen gebaseerde compensatie, verandering in de reële waarde van warrants, financiering van acquisities en transactiekosten en andere items zoals hieronder beschreven) voor het eerste kwartaal van 2021 was $15,4 miljoen vergeleken met $15,0 miljoen in het eerste kwartaal van 2020, een stijging van 2,4%. Reconciliaties van EBITDA en Aangepaste EBITDA naar hun vergelijkbare GAAP-maatstaf worden hieronder in detail weergegeven, samen met definities voor deze termen.

"Onze resultaten over het eerste kwartaal van 2021 benaderen, en overtreffen in sommige gevallen, onze pre-pandemische niveaus behaald in het eerste kwartaal van 2020. Dit is echt een bewijs van het harde werk van het wereldwijde KLD-team," zei Christopher Weiler, CEO van KLDiscovery Inc. "De omzet is voor het derde achtereenvolgende kwartaal gestegen. In het vierde kwartaal van 2020 boekten we met $9,8 miljoen ons laagste nettoverlies in vier jaar. In het eerste kwartaal van 2021 bedroeg ons nettoverlies $14,9 miljoen, inclusief de negatieve impact van een last van $7,2 miljoen in verband met het aflossen van schulden. Deze herfinancieringsactiviteit had het positieve effect dat onze afschrijvingsbetalingen daalden van $17 miljoen naar $3 miljoen per jaar. Onze EBITDA van $15,1 miljoen in het eerste kwartaal van 2021 was onze beste ooit. Zowel de EBITDA in het eerste kwartaal van 2021 als de Aangepaste EBITDA verbeterden in het eerste kwartaal van 2021 ten opzichte van het eerste kwartaal van 2020 en stegen ook als percentage van de omzet. We sloten het eerste kwartaal van 2021 af met $47,8 miljoen aan geldmiddelen en kasequivalenten en niets opgenomen op onze doorlopende kredietfaciliteit van $40 miljoen. Dit is een verbetering van $26,2 miljoen in liquide middelen ten opzichte van het eerste kwartaal van 2020. We verbeterden de kasstroom uit operaties met 76,5% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2020 door aanhoudend hoge kasontvangsten en kostenbesparingen."

De heer Weiler vervolgt: "We hebben een enorme hoeveelheid momentum en standvastige toewijding van het hele wereldwijde team bij KLD om het reeds succesvolle product- en dienstenaanbod van het bedrijf te transformeren. Ik ben blij met de aanzienlijke vooruitgang die we boeken door de input van onze klanten en prospects te integreren om onze volledige suite van eigen software/hardwareproducten en diensten verder te verbeteren. We zijn goed op weg met de uitvoering van ons strategisch plan om KLD's technologieplatform, inclusief het Nebula Ecosysteem, toegankelijk te maken waar en hoe de klant dat wil. We streven actief naar uitbreiding van onze totale bereikbare markt buiten eDiscovery en data recovery behoeften van onze klanten door te blijven bouwen op, en gebruik te maken van, de krachtige combinatie van onze ongeëvenaarde technologie en toewijding aan klantenservice."

Vooruitzichten voor 2021

Zoals eerder aangekondigd, is KLDiscovery momenteel beperkt in zijn vermogen om nauwkeurig te voorspellen wat de financiële impact zal zijn van de COVID-19 pandemie. KLDiscovery geeft geen indicatie voor het volledige jaar 2021 totdat het aanvullende gegevens heeft over de totale operationele impact van deze wereldwijde pandemie.

Conferentiegesprek

Het management zal op donderdag 13 mei 2021 om 8:30 AM ET een conference call houden om de resultaten voor het eerste kwartaal van 2021 te bespreken. Het audiogedeelte van de conference call zal live worden uitgezonden via internet in het gedeelte Investors van KLDiscovery's websitehttps://investors.kldiscovery.com.

Om telefonisch deel te nemen aan de conference call, kunt u zich registreren via de volgende link: http://www.directeventreg.com/registration/event/1096198

Na registratie ontvangt u een e-mail met Direct Entry en Registrant ID en inbelgegevens. Een audio-opname van de conference call zal beschikbaar zijn voor herhaling kort na afloop van de call en zal beschikbaar blijven tot twee weken na de call. Om toegang te krijgen tot de opgenomen conference call, belt u (800) 585-8367 (vanuit de VS en Canada) of (416) 621-4642 (vanuit alle andere landen) met toegangscode 1096198 of bezoekt u de Investors-sectie van de KLDiscovery-website ophttps://investors.kldiscovery.com.

• In Q1 2021 heeft de Vennootschap bepaald dat de 6.350.000 Private Warrants die zijn uitgegeven in verband met de afronding van de Bedrijfscombinatie in december 2019 administratief moeten worden verwerkt als verplichtingen in overeenstemming met ASC 815-40. De warrantverplichtingen worden gewaardeerd tegen reële waarde. De warrantverplichtingen worden bij aanvang en op terugkerende basis gewaardeerd tegen reële waarde, waarbij veranderingen in de reële waarde worden gepresenteerd als veranderingen in de reële waarde van particuliere warrants in het geconsolideerde overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten.

Opmerking:

• Acquisitie-, financierings- en transactiekosten omvatten wijzigingen in de waardering van earn-outs, vergoedingen aan ratingbureaus, vergoedingen voor kredietbrieven en doorlopende faciliteiten, evenals vergoedingen voor professionele dienstverlening en directe kosten in verband met acquisities.
• Strategische initiatieven omvatten de kosten die voortvloeien uit het nastreven van strategische zakelijke kansen.
• Managementvergoedingen, aandelencompensatie & overige omvat advieskosten en kosten gerelateerd aan het aandelencompensatieplan van de Vennootschap.
• Verandering in reële waarde van warrants heeft betrekking op veranderingen in de reële marktwaarde van de particuliere warrants die zijn uitgegeven in verband met de bedrijfscombinatie.
• Herstructureringskosten omvatten niet-gebruikelijke kosten die worden gemaakt in verband met een wijziging in een contract of een wijziging in de samenstelling van ons personeelsbestand, vaak gerelateerd aan een acquisitie, zoals ontslagvergoedingen, wervingskosten en retentiekosten.
• Systeeminrichtingskosten hebben betrekking op niet-gebruikelijke kosten die worden gemaakt om onze IT-infrastructuur te ontwikkelen, waaronder kosten voor het uitbouwen van de IT-infrastructuur, systeemautomatisering en ERP-implementatie.

Over KLDiscovery

KLDiscovery biedt op technologie gebaseerde diensten en software om advocatenkantoren, bedrijven, overheidsinstanties en consumenten te helpen bij het oplossen van complexe datauitdagingen. Het bedrijf heeft 33 locaties, negen datacenters en 18 data recovery labs verspreid over 18 landen en is een wereldwijde leider in het leveren van best-in-class eDiscovery, information governance en data recovery oplossingen om de procesvoering, naleving van regelgeving, intern onderzoek en data recovery en management behoeften van onze klanten te ondersteunen. KLDiscovery levert al meer dan 30 jaar diensten aan klanten en biedt gegevensverzameling en forensisch onderzoek, vroegtijdige casusbeoordeling, elektronische ontdekking en gegevensverwerking, applicatiesoftware en datahosting voor webgebaseerde documentbeoordelingen en beheerde diensten voor documentbeoordeling. Daarnaast levert KLDiscovery via haar wereldwijde Ontrack Data Recovery-bedrijf gegevensherstel van wereldklasse, e-mailextractie en -herstel, gegevensvernietiging en tapebeheer. KLDiscovery is erkend als een van de snelst groeiende bedrijven in Noord-Amerika door zowel Inc. Magazine (Inc. 5000) en Deloitte (Deloitte's Technology Fast 500) en CEO Chris Weiler werd in 2014 erkend als Ernst & Young Entrepreneur of the Year™. Daarnaast is KLDiscovery een Relativity Certified Partner en heeft het wereldwijd ISO/IEC 27001 gecertificeerde datacenters. Stuur voor meer informatie een e-mailnaar info@kldiscovery.com of ga naarwww.kldiscovery.com.

Dit persbericht bevat "toekomstgerichte verklaringen" zoals bedoeld in Sectie 27A van de Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, Sectie 21E van de Securities Exchange Act van 1934 en de United States Private Securities Litigation Reform Act van 1995. Alle verklaringen in dit persbericht anders dan verklaringen over historische feiten, inclusief maar niet beperkt tot verklaringen over KLDiscovery's toekomstige financiële en zakelijke prestaties, aantrekkelijkheid van KLDiscovery's productaanbod en platform en het waardevoorstel van KLDiscovery's producten, zijn toekomstgerichte verklaringen. Bij gebruik in dit persbericht zijn de woorden "schattingen", "geprojecteerd", "verwacht", "anticipeert", "voorspelt", "plant", "is van plan", "gelooft", "zoekt", "kan", "zal", "zou moeten", "toekomst", "stelt voor" en variaties op deze woorden of soortgelijke uitdrukkingen (of de negatieve versies van dergelijke woorden of uitdrukkingen) bedoeld om toekomstgerichte verklaringen aan te duiden.

Deze toekomstgerichte verklaringen zijn geen garanties voor toekomstige prestaties, omstandigheden of resultaten en omvatten een aantal bekende en onbekende risico's, onzekerheden, aannames en andere belangrijke factoren, waarvan vele buiten de controle van het management van KLDiscovery liggen, die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten of uitkomsten wezenlijk verschillen van die besproken in de toekomstgerichte verklaringen. Belangrijke factoren die van invloed kunnen zijn op de werkelijke resultaten of uitkomsten zijn onder andere: KLDiscovery's mogelijke niet-naleving van de regelgeving op het gebied van privacy en informatiebeveiliging met betrekking tot de datasets van klanten die het verwerkt en opslaat; de uitbraak van een ziekte of een vergelijkbare bedreiging voor de volksgezondheid, zoals COVID-19; KLDiscovery's vermogen om te opereren in sterk concurrerende markten, en mogelijke nadelige gevolgen van deze concurrentie; het risico van dalende inkomsten als KLDiscovery zijn prijsmodellen niet aanpast; het vermogen om producten en diensten te leveren na een ramp of bedrijfscontinuïteitsgebeurtenis; mogelijke verstoring van de producten, aanbiedingen, website en netwerken van KLDiscovery; het vermogen om gekwalificeerde werknemers aan te trekken, te motiveren en te behouden, waaronder leden van het senior managementteam van KLDiscovery; het vermogen om een hoog niveau van klantenservice te handhaven en de activiteiten uit te breiden; potentiële problemen met KLDiscovery's productaanbiedingen die juridische blootstelling, reputatieschade en een onvermogen om diensten te leveren kunnen veroorzaken; KLDiscovery's vermogen om nieuwe producten te ontwikkelen, bestaande producten te verbeteren en zijn bedrijfsmodel aan te passen om gelijke tred te houden met trends in de sector; het risico dat KLDiscovery's producten en diensten niet interoperabel zijn met systemen van derden; mogelijke onbeschikbaarheid van technologie van derden die KLDiscovery gebruikt in zijn producten en diensten; moeilijkheden die voortvloeien uit de implementatie door KLDiscovery van nieuwe geconsolideerde bedrijfssystemen; het vermogen om te voldoen aan verschillende handelsbeperkingen, zoals sancties en exportcontroles, als gevolg van de internationale activiteiten van KLDiscovery; mogelijke claims wegens inbreuk op intellectueel eigendom; en de aanzienlijke schuldenlast van KLDiscovery. Deze risico's en andere factoren die worden besproken in het gedeelte "Risicofactoren" van KLDiscovery's jaarverslag op formulier 10-K dat is ingediend bij de Securities Exchange Commission ("SEC") en andere rapporten die KLDiscovery indient bij de SEC, kunnen ertoe leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van de resultaten die worden uitgedrukt of geïmpliceerd door toekomstgerichte verklaringen die door KLDiscovery of namens ons zijn gedaan.

Gezien deze risico's en onzekerheden moeten beleggers niet overmatig vertrouwen op toekomstgerichte verklaringen als voorspelling van werkelijke resultaten. Alle verklaringen gelden alleen op de datum waarop ze zijn gedaan en, tenzij wettelijk verplicht, neemt KLDiscovery geen verplichting op zich om toekomstgerichte verklaringen publiekelijk bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins.

Niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven

Naast financiële maatstaven die zijn gebaseerd op algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving in de Verenigde Staten van Amerika ("GAAP"), bevat dit persbericht aanvullende financiële maatstaven die niet zijn opgesteld in overeenstemming met GAAP ("niet-GAAP"), waaronder EBITDA en aangepaste EBITDA. Wij zijn van mening dat deze maatstaven relevant zijn en nuttige aanvullende informatie verschaffen aan investeerders door een basislijn te verschaffen voor evaluatie en door onze bedrijfsprestaties te vergelijken met die van andere bedrijven in onze sector.

De niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven die we gebruiken zijn mogelijk niet vergelijkbaar met soortgelijke maatstaven die door andere bedrijven worden gehanteerd en in de toekomst kunnen we andere niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven bekendmaken om onze investeerders te helpen onze bedrijfsresultaten op een zinvolle manier te evalueren en te vergelijken met onze eerder gerapporteerde bedrijfsresultaten of met die van andere bedrijven in onze sector. Wij zijn van mening dat deze niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven onze lopende bedrijfsprestaties weerspiegelen, omdat het afzonderen van niet-geldelijke kosten, zoals afschrijvingen en waardeverminderingen, en andere posten, zoals rente, inkomstenbelastingen, managementvergoedingen en aandelencompensatie, acquisitie- en transactiekosten, herstructureringskosten, het opzetten van systemen en kosten in verband met strategische initiatieven die buiten de normale bedrijfsuitoefening vallen, informatie geeft over onze kostenstructuur en ons helpt onze bedrijfsvoortgang te volgen. We moedigen investeerders en potentiële investeerders aan om de financiële informatie volgens GAAP zorgvuldig door te nemen en te vergelijken met onze EBITDA en aangepaste EBITDA.

Aangepaste EBITDA

We definiëren EBITDA als netto-inkomen (verlies) plus rentelasten (-baten), belastinglasten (-baten), afschrijvingen en amortisatie. We beschouwen aangepaste EBITDA als onze operationele prestatiemaatstaf en als zodanig zijn we van mening dat de meest direct vergelijkbare financiële maatstaf volgens GAAP het nettoverlies is. Bij de berekening van aangepaste EBITDA laten we bepaalde posten buiten het nettoverlies die naar onze mening geen afspiegeling zijn van onze lopende activiteiten en de uitsluiting van deze posten stelt ons in staat een aanvullende analyse te geven van de financiële componenten van de dagelijkse bedrijfsvoering. Hieronder beschrijven we het type en de omvang van deze uitsluitingen:

• Acquisitie-, financierings- en transactiekosten die over het algemeen bestaan uit niet-gebruikelijke wijzigingen in de waardering van earn-outs, vergoedingen aan ratingbureaus, vergoedingen voor kredietbrieven en doorlopende kredietfaciliteiten, evenals vergoedingen voor professionele dienstverlening en directe kosten in verband met acquisities. Omdat we niet volgens een voorspelbare cyclus bedrijven overnemen, beschouwen we het bedrag van acquisitie- en integratiegerelateerde kosten niet als een representatief onderdeel van de dagelijkse operationele prestaties van ons bedrijf.

• Kosten voor strategische initiatieven hebben betrekking op kosten die voortvloeien uit het nastreven van strategische zakelijke kansen. We beschouwen de bedragen niet als representatief voor de dagelijkse bedrijfsresultaten van ons bedrijf. Managementvergoedingen, aandelencompensatie en overige bestaan voornamelijk uit advieskosten en een deel van de compensatie betaald aan onze werknemers en leidinggevenden via op aandelen gebaseerde instrumenten. Het bepalen van de reële waarde van de op aandelen gebaseerde instrumenten vereist een hoge mate van beoordeling en schatting en het is mogelijk dat de geboekte kosten niet overeenkomen met de werkelijke waarde die wordt gerealiseerd bij de toekomstige uitoefening of beëindiging van de gerelateerde op aandelen gebaseerde beloningen. Daarom zijn we van mening dat het nuttig is om op aandelen gebaseerde vergoedingen buiten beschouwing te laten om een beter inzicht te krijgen in de langetermijnprestaties van onze kernactiviteiten.

• Verandering in de reële waarde van warrants heeft betrekking op veranderingen in de reële marktwaarde van de particuliere warrants die zijn uitgegeven in verband met de bedrijfscombinatie. We beschouwen dit bedrag niet als representatief voor een component van de dagelijkse operationele prestaties van ons bedrijf.

• Herstructureringskosten vertegenwoordigen over het algemeen niet-gebruikelijke kosten die worden gemaakt in verband met een wijziging in een contract of een wijziging in de samenstelling van ons personeelsbestand, vaak in verband met een overname. We beschouwen het bedrag van de herstructureringskosten niet als een representatieve component van de dagelijkse bedrijfsprestaties van ons bedrijf.

• Systeeminrichtingskosten hebben betrekking op niet-gebruikelijke cursuskosten voor de ontwikkeling van onze IT-infrastructuur, waaronder systeemautomatisering en de implementatie van Enterprise Resource Planning-systemen. We beschouwen het bedrag niet als representatief voor een component van de dagelijkse operationele prestaties van ons bedrijf.